In der vergangenen Handelswoche konnten die Aktienmärkte ihre Monatsverluste komplett ausmerzen (Ausnahme DAX), wobei an der Wall Street sogar neue Allzeithochs erreicht werden konnten. Besonders erwähnenswert ist zudem die Vollendung der sogenannten “fünften Welle” (Elliott-Wellen) durch den Nasdaq, was darauf hindeutet, dass der Index nun bereit für eine Konsolidierungsphase der seit November anhaltenden Aufwärtsbewegung sein könnte. Im Gegensatz dazu zeigt der DAX weiterhin eine Underperformance und konnte nicht im gleichen Maße von der Dynamik an der Wall Street profitieren. Diese relative Schwäche des DAX könnte auf spezifische Herausforderungen oder Unsicherheiten in der deutschen und europäischen Wirtschaft hinweisen.
Die kommende Woche wird eine Reihe wichtiger wirtschaftlicher Ereignisse mit sich bringen, die potenziell starke Impulse für die Märkte liefern könnten. Dazu gehören die Veröffentlichung der Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, der ifo Geschäftsklimaindex, PCE-Inflationsdaten und die neuen BIP-Daten des vierten Quartals aus den USA. Ein besonderes Augenmerk gilt den geldpolitischen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank (EZB). Die Marktteilnehmer werden darauf achten, ob es erste Anzeichen für eine mögliche Zinssenkung gibt oder ob EZB-Präsidentin Christine Lagarde in dieser Hinsicht enttäuschen wird.
Zusätzlich gewinnt die Quartalsberichtssaison an Fahrt. Mit den Berichten von großen Technologieunternehmen wie IBM, Tesla, SAP und Netflix werden die Märkte wichtige Einblicke in die Geschäftsentwicklung und die Zukunftsaussichten dieser Schlüsselbranchen erhalten. Diese Berichte könnten entscheidend sein, um die Marktstimmung und die Richtung der Aktienmärkte in den kommenden Wochen zu beeinflussen.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
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- Dienstag:
- 16:00 Uhr BRD Richmond Fed Manufacturing Index Januar
- 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen Januar (vorläufig)
- Quartalszahlen u. a. Netflix, Texas Instruments
- Mittwoch:
- 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar (vorläufig)
- 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar (vorläufig)
- 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar (vorläufig)
- 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar (vorläufig)
- 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar (vorläufig)
- 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar (vorläufig)
- Quartalszahlen u. a. Tesla, IBM, SAP
- Donnerstag:
- 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex Januar
- 14:15 Uhr EZB-Zinsentscheid
- 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
- 14:30 Uhr USA BIP Q4 (1. Veröffentlichung)
- 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Dezember
- 14:45 Uhr EZB-Pressekonferenz
- 16:00 Uhr USA Verkäufe neuer Häuser Dezember
- Quartalszahlen u. a. Intel, Visa
- Freitag:
- 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Februar
- 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate Dezember
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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:
Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2024. DAX (-1,2%), S&P500 (+1,3%), Dow Jones (+0,4%) und Nasdaq100 (+2,8%).
Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.
Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 nach der Rallye seit November 2023 mit einer flachen Seitwärtsbewegung und einem knappen neuen Allzeithoch, welches wahrscheinlich schon zur Top-Bildung gehört. Oberhalb der 4.7 bleibt die Range zur 4.8 und dem AZH aktiv. Darüber wird eine weitere Bewegung zur 4.860 und anschließend 4.9 wahrscheinlich. Unterhalb droht hingegen der Weg in die Konsolidierung mit ersten Zielen um 4.680/4.6/4.550. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.
Der Dow Jones ebenso mit 11 Gewinnwochen in den letzten 12 Handelswochen. Die letzten 4 Wochen jedoch nur mit einer leicht ansteigenden Seitwärtsbewegung, welche ebenso schon Bestandteil einer Top-Bildung sein kann. Der gesehene Impuls erinnert sehr an die Impulsbewegung von exakt vor einem Jahr (Oktober – Dezember). iSKS-Ziel erreicht. Bei Top-Bildung muss eine Konsolidierung zur 35.5/35k eingeplant werden. Zwischenziele 37k/36.4. Oberhalb der 38k rückt hingegen die 38.3 in den Fokus.
Der Nasdaq100 steht nach +23% seit November vor dem Abschluss einen großen Impulsbewegung. Der Abschluss der 5. Welle würde die Tür für eine mehrwöchige Konsolidierung öffnen. Oberhalb der 16.5 bleibt die Range zur 17.3 noch bestehen. Darüber 17.6. Unterhalb dürfte die Konsolidierung zur 16.250 und 16k begonnen werden. Bei Bruch rückt die Gap-Zone 15.7/15.5 in den Fokus, wo größere Gegenwehr wahrscheinlich wird.
Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).
Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt.
Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Januar.
Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2024.
Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart. Zu sehen der Corona-Crash und die nachfolgende Rallye, welche 2022 bullisch konsolidiert und ab Oktober 2022 bullisch aufgelöst wurde. 2023 hat sich zudem eine Cup & Handle ausgebildet, die eine gute bullische Grundlage für 2024 darstellt. Oberhalb der 17.2 würden sich direkt weitere Zugewinne anbieten. Unterhalb muss ein Zwischenschritt eingeplant werden. 16.6 – 16k – 15.6 wäre ein gesundes Verlaufsmuster.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach der starken Rallye weiter innerhalb einer Flagge konsolidiert. Die klarer Underperformance zur Wall Street kann als Warnsignal verstanden werden. Saubere Konsolidierungsziele nach der Novemberrallye dürften bis unter die 16k führen. Die 16.550 stellen den ersten relevanten Bereich auf Wochensicht. Oberhalb bleibt die Range zur 16.680 und .750 aktiv. Darüber der Türöffner zur 16.830 und .950. Anschließend 17.070/17.140. Unterhalb wäre hingegen der erste Cluster zur 16.350 zu nennen. Darunter dürfte die Konsolidierung zur 16.2 fortgesetzt werden. Bei Bruch 15.950 (m. Bollinger).
Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Kurzum für den Tageschart:
Der Ausblick im Videoformat
Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.
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