Die Super-Woche vor Weihnachten

Die Aktienmärkte beendeten eine leicht schwächere und impulsarme Handelswoche. Der DAX musste nach 9 Wochen erstmals wieder eine rote Wochenkerze hinnehmen, ohne dabei jedoch bärische Signale zu erzeugen. Die nun kommende Woche ist an Spannungspotential hingegen kaum zu toppen! Am Dienstag werden die neuen US-Inflationsdaten gemeldet. Mittwoch folgen die geldpolitischen Entscheidungen der Fed und am Donnerstag die der EZB. Abgerundet wird diese ereignisreiche Woche durch den Großen Verfallstermin am Freitag. Im Anschluss dürften sich die Investoren so langsam Richtung Weihnachtsferien verabschieden.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
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• Dienstag:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise November (endgültig)
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen Dezember
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen Dezember
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise November
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion Oktober
  • 20:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • 20:30 Uhr USA Fed-Pressekonferenz
• Donnerstag:
  • 03:00 Uhr China Industrieproduktion November
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise November
  • 14:15 Uhr Eurozone EZB-Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz November
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Dezember
  • 14:45 Uhr Eurozone EZB-Pressekonferenz
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion November
• Freitag:
  • Großer Verfallstermin
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (vorläufig)
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Dezember (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (vorläufig)
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise November (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (vorläufig)
  • 16:00 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Dezember (vorläufig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-29,15%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-9,58%), S&P500 (-17,45%) und Dow Jones (-7,88%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 nach Fehlausbruch an seinen 200-Tagelinien (4.020/4.035) unter Druck und mit Rücklauf zur Supportzone (GD100) bei 3.930. Oberhalb bleibt die Range 3.985 zu den 200-Tagelinien aktiv. Darüber 4.070/.110. Unterhalb muss die 3.885 halten, ansonsten kommt schnell wieder Druck zur 3.815 auf. Bei Bruch droht Abwärtsdynamik zur 3.700/.650.

Der Blick zum Dow Jones, der weiter von seiner Outperformance profitiert. Die 34k stellen den ersten relevanten Bereich. Die Bullen müssen diesen Bereich überwinden, um eine potenzielle SKS-Umkehrformation zu zerstören. Oberhalb halten die Bullen eine Spanne zur 34.500. Darüber die Erweiterung zur .850 und 35k. Unterhalb stellen hingegen die 33.800 und die .250 nächste Unterstützungen. Bei Bruch rücken alter Abwärtstrend bei 32.900 und die 200-Tagelinien bei 32.500 in den Fokus. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer konnte zur besten Saisonalität nur eine schwache Bärenmarktrally absolivieren. Die Seitwärtsrange 12k – 11.500/.450 hat weiterhin Bestand. Zwischenmarke 11.700. Oberhalb würden die 12.200 und im Anschluss 12.350 in den Fokus rücken. Unterhalb droht die Eintrübung in die Gap-Zone 11.2/11k. Bei Bruch droht der Weg zum Jahrestief. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für “Growth”.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Oberhalb der 14k erste Stabilisierungstendenzen Richtung 14.8/15k. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.5 > 14k > 13.6 > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Dezember.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Der VDAX (Volatilitätsindex) hat den tiefsten Stand seit Januar erreicht. Anbei der DAX und VDAX in diesem Jahr. Eingezeichnet sind die letzten Tiefs beim VDAX und der Kursverlauf beim DAX.

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Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX im Oktober und November eine starke Rally bis zum mittleren Bollingerband absolvieren konnte. Die 14.390 bilden einen ersten umkämpften Bereich. Oberhalb steht die Spanne zur 13.600 und anschließend 14.800. In dieser großen Widerstandszone folgen darüber 15k und 15.165. Bei Bruch weitere Aufhellung und 15.350. Unterhalb sei hingegen die Range zur 14.250 und .030 aktiv. Darunter bilden die 13.600 die letzte bullische Reboundzone. Bei Bruch 13.2/13k.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach 9 grünen Wochenkerzen in Folge erstmals wieder eine rote Kerze hinnehmen musste. Neue Signale wurden trotzdem vermieden. Die 14.360/.390 stellen im Wochenchart einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb ist ein Cluster zur 14.480 und .520 aktiv. Darüber die Erweiterung zur 14.570 und .660. Bei Bruch 14.740 und anschließend 14.800/.830.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 14.220 und .150. Direkt darunter die 14.070 und .030. Anschließend die 13.930/.900 und bei Bruch 13.800 und die wichtige .600.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

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