Die Aktienmärkte erlebten eine starke Aufwärtsbewegung nach der Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed, die erstmals seit März 2020 die Zinsen um 50 Basispunkte senkte. Diese deutliche Senkung, kombiniert mit stabilen Konjunkturerwartungen der Fed, hat die Hoffnungen auf ein sogenanntes “Goldlöckchen-Szenario” abermals entfacht, in dem die Wirtschaft stark bleibt, während die Inflation kontrolliert wird. Diese optimistische Marktreaktion steht jedoch unter dem Vorbehalt weiterer Konjunkturdaten, insbesondere aus dem US-Arbeitsmarkt. Sollten die kommenden Berichte Schwächen zeigen, könnte dies schnell Zweifel an der Einschätzung der Fed aufkommen lassen und Fragen aufwerfen, ob deren Konjunkturausblick realistisch ist. Umgekehrt würden anhaltend starke Wirtschaftsdaten die Notwendigkeit eines fortgesetzten aggressiven Zinssenkungszyklus in Frage stellen und könnten Befürchtungen einer Rückkehr der Inflation schüren. Der Senkungspfad könnte sich somit als anspruchsvoller erweisen, als vom Markt aktuell erhofft.
Die Dynamik am Markt wird zudem durch den Großen Verfallstermin beeinflusst, der morgen Freitag seinen Höhepunkt erreicht. Nach diesem Termin dürften sich die Märkte wieder freier bewegen können, wobei die Richtung stark von den nächsten Konjunkturdaten und deren Interpretation durch die Marktakteure abhängen wird.
Wichtige Termine:
- Großer Verfallstermin “Hexensabbat”
- 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise August
- 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen September (vorläufig)
- 17:00 Uhr Diskussionspanel mit EZB-Präsidentin Lagarde
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Der DAX konnte nach seiner Verluststrecke von 800 Punkte eine deutliche Gegenbewegung einleiten. Bisher verläuft diese jedoch im Rahmen einer technischen Erholung. Die schwache Saisonalität, die sich bis weit in den Oktober ziehen kann, wird vor allem in der 2. Septemberhälfte an Gewicht gewinnen. Es muss weiterhin mit einer erhöhten Schwankungsbreite gerechnet werden. Das m. Bollingerband an der 18.400 stellt weiterhin den ersten relevanten Bereich dar. Oberhalb können die Bullen weiterhin die Range über die 18.540 zur 18.700 aufrechterhalten. Sollte der DAX diese nachhaltig überwinden, würden die 18.900 und anschließend ein neues Allzeithoch um 19.050 bereits wieder ins Spiel kommen. Unterhalb des m. Bollinger muss eine direkte Fortsetzung der Abwärtsbewegung über die 18.2 in Richtung der 18.030 befürchtet werden. Darunter bildet die 17.870/17.850 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.
Xetra-DAX Tagesausblick:
Der DAX packt nach der Fed-Zinssenkung den Sprung über die 19.000 und damit dem Allzeithoch. Kombiwiderstand an der 19.050 wurde tangiert. Drohen Gewinnmitnahmen in dieser Zone? Der Große Verfallstermin wird am Freitag nochmals das Marktgeschehen und die Kursbewegungen dominieren. Die 18.950 stellen die erste relevante Zone.
- Oberhalb bleibt die Range zur 19.000 und 19.050 aktiv. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 19.100. Bei Bruch 19.190.
- Unterhalb öffnet sich hingegen die Spanne zur 18.870/.850. Darunter droht ist die Gap-Oberkante an der 18.800 zu nennen. Bei Bruch folgt das Gap-Close 18.750 und der Weg zur .720.
Relevante Marken in der Übersicht:
- Widerstände: 18.950 > 19.000 > 19.050 > 19.100 > 19.190 > 19.300 > 19.380
- Unterstützungen: 18.870 > 18.850 > 18.800 > 18.730 > 18.710 > 18.670 > 18.600 > 18.545 > 18.530 > 18.450 > 18.400 > 18.360 > 18.280 > 18.240 > 18.180 > 18.100 > 18.050 > 18.000 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800
Der Ausblick im Videoformat
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